詳細了解投資黃金八項基本原則

1、以美元計價的黃金價格很重要

儘管黃金在世界各地交易，但它大多以美元計價。不僅是黃金，所有的商品都是如此。正因如此，在看黃金市場價格的時候，以美元作為計價相當重要。

此外，瞭解黃金價格變動的主要原因也很關鍵。從結論來看，黃金基本會呈現與美元相反的價格走勢。

當美元走強時，其他單位也會下跌。在這樣的情況下，如果黃金價格沒有變化，對於用美元以外的貨幣購買黃金的人來說，價格會更加昂貴。因此對於美元不斷上漲會帶動美元計價的金價下跌。

因此，以美元計價的黃金價格經過調整，對於以美元以外的貨幣購買黃金的買家來說，價格會降低。但實際市場不會按照理論運行。基本上，以美元計價的黃金價格很容易超過貨幣單位的變動，這一點應予以考慮。

2、黃金價格與美元指數的關係

以2012年中到2013年底為例，金價雖然沒有出現了下跌，但美元發展指數卻相對比較穩定。

因此，黃金價格和美元指數不一定會顯示相反的趨勢。

金價和美元指數的走勢(美元指數倒掛)

另一方面，從2015年到2017年，趨勢大致相反(金價下跌，而美元指數上升，金價上升，而美元指數下跌)。最近雖然2021年金價和美元指數走勢大致一致，但進入2022年後理論上又回到了相反的狀態。

金價上升＝美元發展指數不斷下跌

金價下跌 = 美元指數上升

可見，雖然對立和聯動的趨勢會反復交替出現，但總體上仍可視為對立關係。有必要分析每個時期黃金價格和美元指數變動的主要原因，以確定它是否容易受到相反趨勢的影響。

3、黃金價格與美國利率的關係

暸解了金價與美元如上所述的發展之後，即可在網路交易市場黃金時觀察美元的走勢。儘管美元走勢的原因有很多，但它們在很大程度上受到利率走勢的影響。當美國的利率上升，且上升的速度大於其他貨幣單位時，就會形成美元容易上漲的局面。

相反，美國利率下降將使美元容易受到下跌的影響。換句話說，美國利率上升可能會導致以美元計價的黃金價格下跌，而美國利率下降則會使以美元計價的黃金價格容易上漲。在交易黃金時必須先進行理解就是這樣的關聯性。

美國利率上升 = 金價下跌

美國利率下降=黃金價格上漲。

4、黃金價格與10年期美國國債收益率的比較

當然，並不總是利率上升=金價下跌，利率下降=金價上漲。有時候也會出現一些其他發展狀況。

比如2012年到2013年底是相反的走勢(利率上升時金價下跌，利率下降時金價上漲)，2019年到2020年底也是同樣的走勢。此外，當2022年利率上升時，金價在短暫上漲後出現下跌。

當時因為俄羅斯入侵烏克蘭而買入黃金，後來因為利率上升而賣出。同年的年底也出現了利率水準下降與金價持續上漲的狀況。

黃金價格與美國10年期國債收益率走勢(美國10年期國債收益率倒掛)最近需要關注歷史利率和黃金價格的差異。

換句話說，金本位不能從理論上的利率本位推斷出來(利率本位也適用於美元指數和金價之間的關係)。

所以重點還是要放在大方向上。在理解了關於這一點我們之後，即可從我國利率與美元發展指數的走向、以及其與金價影響之間的關係，判斷出市場的走向。

5、投資黃金應該把重點放在資本收益上

黃金沒有利息，也沒有紅利。要想提高投資黃金收益率，除了增加買賣雙方的息差以外，別無他法。這就意味著要以資本利得為重點(相反，通過利益分配增加的收入叫股息收入)。

依此進行推論，為了能夠提升國際金價的收益，只能選擇透過低買高賣或高賣低買的方式。它也可以用來在相對較短的時間內提高回報。

這時候還是要仔細觀察利率和匯率市場的走勢。因為一旦匯率市場波動，黃金市場也會隨之波動。也就是說，在交易黃金的時候，首先要確認利率和匯率市場的走勢。

6、實際發展需求支撐著中國黃金的低價

黃金有首飾、金條和金幣等實際需求。此外，半導體等高科技領域也有其需求。各國政府或央行也持有黃金，儘管新興國家近年來增持了黃金。

其目的是規避未來美元不穩定、本國貨幣單位衰落等風險。因此我們這些資訊持有者不會輕易賣出黃金。

相反，考慮在價格下跌時買入。包括新興國家在內，2022年全球各國央行和政府購買黃金的數量達到歷史最高水準。這種現象可以說是對本國貨幣和美元的未來感到緊張。換句話說，這些持有者購買黃金是為了保持貨幣單位的價值。這一點是相當重要關鍵的重點。新興國家未來的購買也將支撐黃金市場的低價格標準。

7、黃金價格波動的基本形式

一旦你瞭解了影響黃金價格的因素，你自然就知道需要什麼樣的資訊。美國利率和美元的走勢極其重要。即使是對於個別的投資人也能簡單可以獲得此信息。在判斷交易之前，一定要關注當前的美國利率和美元，並提前知道接下來可能發生什麼。此外，還要把握實際需求的趨勢。

如上所述，參照新興國家政府和央行購買黃金的情況，可以觀察到實際需求。世界黃金協會(WGC)每季度發佈這一資訊。建議我們大家可藉此來掌握一些基本的動向。任何人都可以在 WGC 的官方網站上找到這些資訊。

利率也是金價變動的主要原因之一。在決定如何在黃金市場運作之前，瞭解下麵的基本模式。

美國利率下降=黃金價格上漲。

美國利率上升 = 金價下跌

中央銀行買入 = 黃金便宜的主要原因

黃金實際需求的增加=金價上漲的主要原因。

8、黃金的資訊

黃金可以以多種方式進行交易，例如，現貨、期貨、 ETF 和差價合約(CFD)等。每天都會公佈全球主要黃金ETF的持倉情況。可透過此信息可以得知企業投資人買進或賣出一個黃金的動作。此外，追蹤紐約商品交易所(COMEX)黃金期貨的商品期貨交易委員會(CFTC)每週公佈週二市場投機者期貨市場的投資數據。